Melhoria na estimativa do expoente de Hurst e sua aplicação aos mercados financeiros

Resumo Esta pesquisa tem como objetivo melhorar a eficiência na estimativa do expoente de Hurst em séries temporais financeiras. Um novo procedimento é desenvolvido com base na igualdade em distribuição e é aplicável aos métodos de estimativa do expoente de Hurst. Mostramos como usar este novo procedimento com três dos algoritmos mais populares (expoente de Hurst generalizado, área total de triângulos e dimensão fractal) na literatura. Os resultados mostram que essa nova abordagem melhora a precisão dos métodos originais, principalmente para séries mais longas. A segunda contribuição deste estudo é que mostramos como usar esta metodologia para testar se a série é auto-similar, construindo um intervalo de confiança para o expoente de Hurst para o qual a série satisfaz essa propriedade. Finalmente, apresentamos uma aplicação empírica deste novo procedimento para ações do índice S &P500. Assim como em contribuições anteriores, consideramos isto relevante para a literatura financeira, pois ajuda a evitar interpretações inadequadas da eficiência do mercado que podem levar a decisões errôneas não apenas por participantes do mercado, mas também por formuladores de políticas.