Der Jakarta Composite Stock Price Index (JCI) dient als wichtiger Indikator für die Aktienmarktperformance in Indonesien. Diese Studie untersucht den Einfluss makroökonomischer Faktoren auf die JCI-Schwankungen. Unter Verwendung monatlicher Daten von Januar 2022 bis Dezember 2024 wendet die Forschung eine multiple lineare Regressionsanalyse an, um die Beziehungen zwischen Zinssätzen, Wechselkurschwankungen, Geldmenge und dem JCI zu erforschen. Die Ergebnisse zeigen, dass Zinssätze, Wechselkurschwankungen und die Geldmenge gleichzeitig einen signifikanten Einfluss auf den JCI haben. Allerdings zeigen die Ergebnisse teilweise nuancierte Effekte. Zinssätze haben einen negativen und signifikanten Einfluss auf den JCI, was darauf hindeutet, dass ein Anstieg der Zinssätze zu einem Rückgang des Index führt, da Investoren möglicherweise sicherere, höherverzinsliche Alternativen wie Banksparanlagen suchen. Umgekehrt zeigt die Geldmenge einen positiven und signifikanten Effekt, was impliziert, dass eine größere Geldmenge Investitionen in den Aktienmarkt fördert und den JCI anhebt. Interessanterweise zeigen Wechselkurschwankungen einen negativen, aber insignifikanten Effekt auf den JCI. Dies unterstreicht, dass obwohl Wechselkursbewegungen ein Faktor sein können, sie während des beobachteten Zeitraums kein dominanter Treiber der JCI-Performance sind. Das Neuheitsmerkmal dieser Studie liegt in ihrem Fokus auf der Erholungsphase nach COVID-19, die durch globale geldpolitische Straffung, externe Schocks und den politischen Übergang in Indonesien gekennzeichnet ist. Durch die Verwendung monatlicher Daten erfasst diese Studie die kurzfristigen Dynamiken, die in früheren Forschungen mit jährlichen Daten oft übersehen wurden. Diese Ergebnisse bieten wertvolle Einblicke für Investoren und politische Entscheidungsträger, um sich im dynamischen Aktienmarkt Indonesiens zurechtzufinden.
Ho et al. (Wed,) untersuchten diese Frage.