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Zweck Diese Studie zielt darauf ab, die dynamische Verbindung zwischen ESG-Werten und der Volatilitätsstruktur für indische Unternehmen, die an der BSE gelistet sind, zu untersuchen. Die Studie unterteilt die an der BSE-100 gelisteten Unternehmen in zwei Gruppen basierend auf ihren medianen ESG-Werten im Jahr 2022 und schafft hoch und niedrig bewertete ESG-Gruppen, um die Volatilitätsstruktur zu erfassen. Design/Methodik/Ansatz Die Studie verwendet zeitvariierende symmetrische und asymmetrische GARCH-Modelle, gefolgt von kontinuierlichen Wavelet-Analysen, um die Volatilitätsstruktur zu erfassen und das vergleichende Resilienzverhalten zu untersuchen. Ergebnisse Die Studie fand ähnliche Volatilitätsmuster unabhängig von den ESG-Werten, was Zweifel an den direkten Auswirkungen von ESG auf die Volatilität aufwarf. Darüber hinaus zeigten sowohl hoch- als auch niedrig bewertete ESG-Unternehmen während der Pandemie hohe Verwundbarkeiten, was Fragen zur Effektivität von ESG-Rahmenwerken bei der Erfassung von Risiken aufwarf. Schließlich trägt unsere Studie durch die Untersuchung des Resilienzverhaltens von ESG-bewerteten Unternehmen während der Pandemie zum fortschreitenden Verständnis der Schnittstelle zwischen ESG-Leistung und Krisenreaktion bei. Praktische Implikationen Die Studie hat wesentliche Implikationen für Investoren und politische Entscheidungsträger. Sie hebt die dringende Notwendigkeit hervor, den ESG-Rahmen und die Werte zu stärken, um Investoren vor kurz- und langfristigen Volatilitäten sowie wirtschaftlichen Verwundbarkeiten zu schützen. Originalität/Wert Nach dem besten Wissen der Autoren handelt es sich um die erste Studie, die den indischen Markt untersucht, indem sie die Volatilitätsstruktur und das Resilienzverhalten von hoch- und niedrig bewerteten ESG-Unternehmen während der Pandemie analysiert. Peer-Review Die Peer-Review-Historie für diesen Artikel ist verfügbar unter: https://publons.com/publon/10.1108/IJSE-02-2024-0113
Sharma et al. (Do,) haben diese Frage untersucht.