Beziehung zwischen makroökonomischen Faktoren und Aktienpreisen: Kointegrationsansatz des indischen Aktienmarktes

Die Leistung eines Aktienmarktes ist intrinsisch mit der umfassenderen finanziellen und wirtschaftlichen Landschaft eines Landes verknüpft. Aktienpreise, als integrale Indikatoren, spiegeln nicht nur die finanzielle Gesundheit und die kollektiven wirtschaftlichen Umstände einer Nation wider, sondern dienen auch als wichtige Barometer für greifbare finanzielle Aktivitäten. Diese Forschungsarbeit zielt darauf ab, eine umfassende Untersuchung der komplexen Beziehung zwischen spezifischen makroökonomischen Determinanten und dem Aktienmarkt im Kontext Indiens durchzuführen. Darüber hinaus führt diese Studie eine erschöpfende Analyse durch, um die relative Bedeutung dieser Variablen und deren Beiträge zur prognostischen Fähigkeit von Aktienpreisen zu bewerten. Diese Untersuchung nutzt einen Datensatz, der aus monatlichen Beobachtungen der gewählten makroökonomischen Variablen besteht. Die Ergebnisse der Kointegrationsanalyse beleuchten eine robuste und statistisch signifikante langfristige Assoziation zwischen indischen Aktienpreisen und den ausgewählten makroökonomischen Faktoren. Die Ergebnisse des Kointegrationstests bestätigen ein dauerhaftes Nexus zwischen Aktienrenditen und wesentlichen wirtschaftlichen Indikatoren, namentlich Bruttoinlandsprodukt (BIP), verfügbares Einkommen und die Beteiligung ausländischer institutioneller Anleger (FII) am Markt. Darüber hinaus unterstreicht diese Studie die anhaltende negative Beziehung zwischen Aktienrenditen und Faktoren wie Zinssätzen, Regierungspolitik, Wechselkursen und Inflation. Diese Erkenntnisse bieten wertvolle Einblicke in das Zusammenspiel zwischen dem Aktienmarkt und makroökonomischen Kräften im indischen Kontext.