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Die Kryptowährungsindustrie ist in ihrer kurzen Lebensdauer erratisch und alarmierend schnell gewachsen. Sie hat massive Aufmerksamkeit von Praktikern, Akademikern und insbesondere den Medien erhalten, seit Bitcoin 2009 eingeführt wurde. Das aktuelle Papier untersucht die Volatilitätsdynamik von fünf wichtigen Kryptowährungen, nämlich Bitcoin, Ethereum, Litecoin, DASH und Ripples XRP. Es zeigt den Einfluss der Volatilität in den Preisen anderer Kryptowährungen auf die Preisvolatilität von Bitcoin. Die Zeitreihen aller Kryptowährungspreise für den Zeitraum von 2016 bis 2022 werden betrachtet und die vorläufige Analyse hebt hervor, dass in allen Kryptowährungen bedingte Volatilität vorhanden ist, was es uns ermöglicht, die Familie des GARCH-Modells zu verwenden. Die Forschungsergebnisse zeigen den signifikanten Einfluss asymmetrischer vergangener Schocks auf die aktuelle Volatilität von Bitcoins. Darüber hinaus beeinflusst die Volatilität der verbleibenden virtuellen Währungen auch erheblich die aktuelle Volatilität von Bitcoin. Daher enthüllt die vorliegende Studie das Fehlen von Diversifikationsvorteilen im Markt für virtuelle Vermögenswerte, da ein signifikanter Einfluss der Preisvolatilität anderer digitaler Münzen auf die Preisvolatilität von Bitcoins festgestellt wurde. Die praktische Implikation unserer Studie ist, dass die Ergebnisse neue Informationen für Investoren und Portfoliomanager bieten, die daran interessiert sind, in Kryptowährungen zu investieren oder Hege-Strategien zu entwickeln.
Kushwah et al. (Di,) untersuchten diese Frage.