Verlustaversion von Investoren und Aktienmarktleistung (Eine empirische Studie zum ägyptischen Aktienmarkt)

Zweck – Diese Studie untersucht, wie die Verlustaversion ägyptischer Investoren die Leistung des ägyptischen Aktienmarktes beeinflusst. Design/Methode/Ansatz – Die Forschung verwendete einen empirischen Ansatz, indem sekundäre Daten vom ägyptischen Aktienmarkt zwischen Januar 2004 und Dezember 2021 gesammelt wurden. Dazu formulierte die Studie eine Hypothese und nutzte das empirische multiple Regressionsmodell. Zusätzlich verwendete der Forscher die Granger-Ursache-Technik (GC), um die bidirektionalen Beziehungen zwischen den beiden Zeitreihen der Forschung zu identifizieren. Ergebnisse/Originalität/Wert – Die Untersuchungsergebnisse bestätigen die Gültigkeit der Haupthypothese. Darüber hinaus zeigen sie, dass es nur einen einseitigen Effekt von der Verlustaversion der Investoren auf die Leistung gibt. Zukünftige Vorschläge/Empfehlungen – Die Forschung empfiehlt zukünftige Untersuchungen, um verschiedene Verhaltensfaktoren und deren Einfluss auf die Leistung des ägyptischen Aktienmarktes, direkt oder indirekt über Mediatoren, zu erkunden. Vorschläge umfassen die Verwendung alternativer Metriken, die Eingrenzung des Forschungsschwerpunkts und die Bewertung der Leistung anhand von Rentabilitätskennzahlen wie ROA und ROE über Paneldatenanalysen. Verbesserungen könnten die Integration zusätzlicher Kontrollvariablen beinhalten. Die Studie schlägt vor, bedeutende politische und wirtschaftliche Ereignisse sowie laufende geopolitische Konflikte in die empirische Forschung einzubeziehen. Forscher werden ermutigt, einen Ereignisstudienansatz zu verwenden, um zu veranschaulichen, wie sich Verhaltensfaktoren, insbesondere Verlustaversion, in Reaktion auf spezifische Ereignisse von theoretischen Erwartungen abweichen.