Auswirkungen auf die Leistung von ESG-Indizes: Eine vergleichende Studie in Brasilien und internationalen Märkten

Die häufige Verwendung von sozial verantwortlichen Investitionsindizes (SRI) durch den Markt in entwickelten Ländern hat die Untersuchung der Leistung von Portfolios, die SRI-Indizes in Brasilien verwenden, motiviert, wo keine Forschung identifiziert wurde, die die relative Leistung von Portfolios vergleicht, die aus Unternehmen mit und ohne ordnungsgemäß dokumentierte Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken (ESG) bestehen. In dieser Arbeit haben wir die Leistung von ESG- und traditionellen Indizes für Brasilien und einige Referenzmärkte in den Vereinigten Staaten, Europa und Asien durch eine Paneldatenanalyse über einen Zeitraum von Mai 2014 bis Juni 2021 verglichen. Die Ergebnisse deuteten darauf hin, dass es keinen signifikanten Unterschied in der Leistung zwischen den traditionellen und ESG-Indizes für alle analysierten Märkte gab. Darüber hinaus haben wir zur Identifizierung der Faktoren, die die Leistung des ESG-Indexportfolios in Brasilien beeinflussen könnten, die ESG-Punktzahlen der Unternehmen, die Verschuldung, die Größe und den Sektor der Aktivitäten sowohl in additiven als auch in interaktiven Modellen kontrolliert. Es wurde festgestellt, dass die Leistung des ESG-Index positiv durch die Größe und Verschuldung dieser Unternehmen beeinflusst wurde. Die Studie zeigt auch, dass die Industrie der Grundstoffe einen signifikanten Einfluss auf den ESG-Index hat.