Grüne Schocks: Die Spillover-Effekte von grünen Aktienindizes auf die globalen Marktdynamiken

Diese Studie untersucht den Einfluss von grünen Aktienindizes auf die globalen Marktdynamiken unter Verwendung eines zeitvariablen Parameter-Vektorautoregressionsmodells (TVP-VAR). Wir entdecken einen signifikanten Wandel in der Rolle des globalen Marktes, der sich von einem Schockübertragenden zu einem Schockempfänger entwickelt, während der Einfluss der grünen Finanzen wächst. Durch den direkten Vergleich grüner Aktienindizes mit ihren entsprechenden globalen Basisindizes nehmen wir eine globale Perspektive ein, die die Einschränkungen von Studien über spezifische Regionen wie die USA, China oder Europa überwindet. Dieser neuartige Ansatz minimiert potenzielle Verzerrungen in den Übertragungswegen innerhalb regionaler Märkte und ermöglicht ein umfassenderes Verständnis der Beziehung zwischen grüner Finanzierung und globalen Marktdynamiken. Darüber hinaus stellen wir durch die Fokussierung auf Aktienindizes einen konsistenten Vergleich finanzieller Instrumente sicher und vermeiden die Komplexitäten, die beim Vergleich unterschiedlicher Anlageklassen wie grünen Anleihen und konventionellen Aktien auftreten. Für globale Investoren heben unsere Ergebnisse die Bedeutung dynamischer und flexibler Absicherungsstrategien hervor, die sich an die einzigartigen Eigenschaften von grünen Vermögenswerten und ihrem wachsenden Einfluss auf den globalen Markt anpassen. Risikomanager sollten diese zeitvariablen Spillover-Effekte in ihre Modelle einbeziehen, um potenzielle Risiken besser einzuschätzen und zu mindern. Politiker sollten den wachsenden Einfluss grüner Finanzen auf den breiteren Markt bei der Ausarbeitung von Vorschriften und Anreizen zur Unterstützung nachhaltiger Investitionen berücksichtigen, da unsere Ergebnisse die zunehmende Bedeutung dieses Sektors bei der Gestaltung von Marktdynamiken unterstreichen.