Key points are not available for this paper at this time.
Die Studie untersucht die dynamischen Interconnections und Hedging-Möglichkeiten zwischen Kryptowährungen, Rohstoff- und islamischen Aktienmärkten mittels DCC-GARCH und Spillover-Verbundenheitsmodellen. Unter Verwendung von täglichen Daten, die den Russland-Ukraine-Krieg und den COVID-19-Ausbruch vom 1. Dezember 2019 bis zum 15. April 2022 abdecken, dokumentieren wir eine schwache und häufig negative Korrelation zwischen Bitcoin und den islamischen Aktienmärkten. Somit könnte Bitcoin als ein Rückzugsort vor Verlusten auf den islamischen Aktienmärkten betrachtet werden. Die Ergebnisse weisen auch darauf hin, dass die Diversifikationsvorteile von Bitcoin normalerweise stabil sind und während Turbulenzen erheblich zunehmen. Darüber hinaus bleiben die Net-Rendite-Spillover vom Bitcoin-Markt während der meisten Studienperiode über null. Wir stellen ebenfalls fest, dass die Nutzung von Bitcoin als Hedge während der Phase der COVID-19-Pandemie zu höheren Kosten führt. Die Ergebnisse dieser Untersuchung werden voraussichtlich erhebliche Auswirkungen auf indonesische Investoren und Portfoliomanager haben, die sich an das islamische Recht halten, da sie es ihnen ermöglichen werden, die Vorteile der Diversifizierung von Portfolios über verschiedene Zeiträume des Aktienhaltens oder Anlagehorizonte zu verstehen.
Mezghani et al. (Thu,) haben diese Frage untersucht.