Liberalisierung, moralisches Risiko im Bankwesen und aufsichtsrechtliche Regulierung: Sind Eigenkapitalanforderungen ausreichend?

In einem dynamischen Modell des moralischen Risikos kann Wettbewerb das umsichtige Verhalten von Banken untergraben. Während die Regulierung der Eigenkapitalanforderungen umsichtiges Verhalten induzieren kann, führt die Politik zu pareto-ineffizienten Ergebnissen. Eigenkapitalanforderungen verringern die Glücksspielanreize, indem sie das Eigenkapital der Banken gefährden. Allerdings haben sie auch den perversen Effekt, den Franchise-Wert der Banken zu schädigen und somit das Glücksspiel zu fördern. Pareto-effiziente Ergebnisse können erzielt werden, indem Einlagezinsobergrenzen als ein regulatorisches Instrument hinzugefügt werden, da sie umsichtige Investitionen erleichtern, indem sie die Franchise-Werte erhöhen. Auch wenn die Einlagezinsobergrenzen auf dem Gleichgewichtspfad nicht bindend sind, können sie nützlich sein, um Glücksspiel außerhalb des Gleichgewichtspfads abzuschrecken. (JEL G2, E4, L5)