Das Newsvendor-Problem und Preis‐Only-Vertrag bei bestehenden Insolvenzkosten

Wir untersuchen eine Lieferkette eines Lieferanten, der über einen Großhandelspreisvertrag an einen finanziell eingeschränkten Einzelhändler verkauft, der stochastische Nachfrage hat. Der Einzelhändler muss möglicherweise Geld von einer Bank leihen, um seine Bestellung auszuführen. Die Bank bietet ein fair bepreistes Darlehen für relevante Risiken an. Ein Ausfall der Rückzahlung führt zu einer kostspieligen Insolvenz (feste Verwaltungskosten, kostenabhängig vom Umsatz und ein gesunkener Wert der Sicherheiten). Wir identifizieren die optimale Bestellmenge des Einzelhändlers als Funktion des Großhandelspreises und seines Gesamtvermögens (Betriebsvermögen und Sicherheiten). Die Analyse des optimalen Großhandelspreisproblems des Lieferanten als Stackelberg-Spiel, bei dem der Lieferant der Führer und der Einzelhändler der Folgende ist, führt zu einzigartigen Gleichgewichtslösungen bei Großhandelspreis und Bestellmenge, wobei die Gleichgewichtsbestellmenge kleiner ist als die traditionelle Newsvendor-Bestellmenge. Darüber hinaus führen, in Anwesenheit der Insolvenzrisiken des Einzelhändlers, Erhöhungen des Vermögens des Einzelhändlers zu erhöhten Großhandelspreisen des Lieferanten, jedoch bleiben die Großhandelspreise des Lieferanten ohne die Insolvenzrisiken des Einzelhändlers gleich oder sinken bei steigendem Vermögen des Einzelhändlers.