Fraktionale Integrationsmethoden und kurze Zeitserien: Beweise aus einer Simulationsstudie

Grant und Lebo (2016) sowie Keele, Linn und Webb (2016) geben abweichende Empfehlungen an Analysten, die mit kurzen Zeitserien arbeiten, die potenziell fraktional integriert sind. Während Grant und Lebo die Aussichten auf fraktionales Differenzieren solcher Daten durchaus positiv einschätzen, argumentieren Keele, Linn und Webb, dass Schätzungen der fraktionalen Integration in kurzen Zeitserien stark unsicher sein werden. In dieser Studie simuliere ich fraktional integrierte Daten und vergleiche Schätzungen aus dem allgemeinen Fehlerkorrekturmodell (GECM), das fraktionale Integration außer Acht lässt, mit Modellen, die fraktionale Integrationsmethoden über zweiunddreißig Simulationsbedingungen verwenden. Ich stelle fest, dass die Schätzungen der kurzfristigen Effekte in beiden Modellen ähnlich sind, dass jedoch Modelle, die fraktional differenzierte Daten verwenden, überlegene Vorhersagen der langfristigen Effekte für alle Stichprobengrößen liefern, wenn keine kurzfristigen Dynamiken einbezogen werden. Wenn kurzfristige Dynamiken einbezogen werden, übertrifft das GECM das alternative Modell, jedoch nur in Zeitserien, die aus weniger als 250 Beobachtungen bestehen.