Hawkes-Prozesse in der Finanzwirtschaft

In diesem Papier geben wir einen Überblick über die jüngste akademische Literatur zu den Anwendungen von Hawkes-Prozessen in der Finanzwirtschaft. Hawkes-Prozesse bilden eine besondere Klasse von multivariaten Punktprozessen, die in der empirischen Hochfrequenzfinanz in diesem letzten Jahrzehnt sehr beliebt geworden sind. Nach einer Erinnerung an die wichtigsten Definitionen und Eigenschaften, die Hawkes-Prozesse kennzeichnen, überprüfen wir ihre wichtigsten empirischen Anwendungen, um viele verschiedene Probleme in der Hochfrequenzfinanz zu adressieren. Aufgrund ihrer großen Flexibilität und Vielseitigkeit zeigen wir, dass sie erfolgreich in Fragen wie der Schätzung der Volatilität auf der Ebene von Transaktionsdaten, der Schätzung der Markstabilität, der Berücksichtigung von systemischem Risiko, der Entwicklung optimaler Ausführungsstrategien oder der Erfassung der Dynamik des vollständigen Orderbuchs involviert waren.