Wie groß ist der Random Walk im Bruttonationaleinkommen (BNE)?

Dieses Papier präsentiert ein Maß für die Persistenz von Schwankungen im Bruttonationaleinkommen (BNE) basierend auf der Varianz seiner Langdifferenzen. Dieses Maß zeigt nur wenig langfristige Persistenz im BNE. Frühere Forschungen zu dieser Fragestellung fanden eine große Persistenz im BNE, was Modelle wie einen Random Walk nahelegt. Eine Versöhnung der Ergebnisse dieses Papiers mit früheren Forschungen zeigt, dass herkömmliche Kriterien für den Aufbau von Zeitreihenmodellen irreführende Schätzungen der Persistenz liefern können. Copyright 1988 by University of Chicago Press.