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Unter Berücksichtigung von Arbitragemöglichkeiten in einem unvollständigen Markt werden Händler Anleihen auf der Grundlage asymmetrischer Informationen bepreisen. Der Händler mit dem besten Angebotskurs gewinnt das Gebot. Die Risikoprämie im Angebotspreis des Händlers wird hauptsächlich durch die Änderungsrate des Händlers in Bezug auf die Zinsstruktur bestimmt. Um die Handelsstrategie zu optimieren, wird ein neues Gleichgewichts-Handelsmodell eingeführt. Ein optimales sequentielles Schätzverfahren zur Erkennung der Risikoprämie aufgrund privater Informationen wird auf der Grundlage historischer Preise vorgeschlagen, und die beste Anleihepreismethode wird mit der entsprechenden optimalen Handelsstrategie angegeben. Numerische Beispiele werden bereitgestellt, um die wirtschaftlichen Erkenntnisse unter bestimmten stochastischen Zinsstrukturmodellen zu veranschaulichen.
Bao et al. (Mon,) haben diese Frage untersucht.
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