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ZUSAMMENFASSUNG Die Existenz von Transaktionskosten erklärt, warum Investoren ihre Portfolios nicht vollständig diversifizieren. Diese Arbeit untersucht die Auswirkungen einer solchen begrenzten Diversifizierung auf die Gleichgewichtspreise von Vermögenswerten im Rahmen des Capital Asset Pricing Modells. In der hier gewonnenen Preiskalkulation hängt die Risikoprämie eines Vermögenswerts von einem gewogenen Durchschnitt seiner Kovarianz mit dem Markt und seiner eigenen Varianz ab.
Joram Mayshar (Mon,) untersuchte diese Frage.