Ein Modell systemischer Bankenläufe

ZUSAMMENFASSUNG Wir entwickeln ein handhabbares Modell systemischer Bankenläufe. Das marktbasierte Bankensystem weist eine zweischichtige Struktur auf: Banken mit heterogenen Fundamentaldaten sehen sich möglichen Läufen ihrer Gläubiger gegenüber, während sie kurzfristige Finanzierungen auf dem Vermögensmarkt (Interbankenmarkt) als Reaktion auf Abhebungen von Gläubigern handeln. Die Möglichkeit eines Laufs auf eine bestimmte Bank hängt vom vorläufigen Liquidationswert ihrer Vermögenswerte ab, und dieser Wert hängt endogen wiederum vom Status anderer Banken im Vermögensmarkt ab. Das Koordinationsproblem innerhalb der Bank unter den Gläubigern und die externen Preisexternalitäten zwischen Banken beeinflussen sich gegenseitig. Ein kleiner Schock kann in eine systemische Krise verstärkt werden.