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Abstract Hintergrund Traditionelle Asset-Pricing-Modelle stehen vor Herausforderungen durch finanzielle Anomalien, was zu einer Untersuchung durch die Theorie der Verhaltensökonomie führt. Diese Studie analysiert die nuancierte Beziehung zwischen dem Sentiment individueller Anleger und wichtigen Variablen des Aktienmarktes. Ziele Bewertung des Einflusses des Sentiments individueller Anleger auf Aktienrenditen, Volatilitäten und Handelsvolumina unter Verwendung des Sentiment-Index der American Association of Individual Investors (AAII). Methoden/Ansatz Mit Hilfe von Regressionsmodellen untersuchen wir die Beziehung zwischen dem Sentiment individueller Anleger und verschiedenen Aktienmerkmalen über 480 Komponenten des Standard & Poor's 500 Index. Ergebnisse Wir finden eine positive Beziehung zwischen dem AAII-Sentiment-Index und Aktienrenditen sowie eine negative Beziehung zu Volatilität und Handelsvolumen. Fazit Unsere Studie trägt zum Verständnis der komplexen Rolle des Sentiments individueller Anleger in den Finanzmärkten bei.
Kresta et al. (Thu,) untersuchten diese Frage.