Un modèle de correction d’erreur asymétrique des dépenses des consommateurs au Royaume-Uni

Cet article améliore le modèle de correction d'erreur non symétrique de Granger et Lee (Journal of Applied Econometrics, 4, 1989) pour évaluer la possibilité que, dans l'ensemble, les consommateurs réagissent différemment à différents types d'erreurs de déséquilibre. Cette idée est illustrée en utilisant une mise en œuvre Engle-Granger du modèle de Davidson, Hendry, Srba et Yeo (DHSY, Economic Journal, 80, 1978). L'erreur de déséquilibre est déterminée de manière endogène par le modèle empirique à long terme et une variable binaire fictive capture deux états alternatifs, au-dessus et en-dessous des dépenses d'équilibre. L'interaction de la variable fictive avec des variables clés dans un modèle dynamique à court terme des dépenses des consommateurs au Royaume-Uni augmente la dynamique du modèle DHSY. Les élasticités de revenu, les élasticités d'inflation et les vitesses d'ajustement changent toutes de manière significative selon que l'erreur de déséquilibre est positive ou négative, ce qui suggère un comportement asymétrique de la part des consommateurs. De plus, le modèle asymétriquement amélioré surpasse considérablement un modèle symétrique avec des améliorations de l'erreur standard dépassant 50 %.