Influence de la propension au risque, des biais comportementaux et des facteurs démographiques sur la perception du risque des investisseurs en actions

Objectif La perception du risque des investisseurs est un jugement personnalisé sur l'incertitude des retours liés à un instrument financier. Cette étude identifie les principaux facteurs psychologiques et démographiques qui influencent la perception du risque. Elle dénoue également la relation complexe entre les attributs démographiques et l'attitude des investisseurs envers l'investissement en actions. Conception/méthodologie/approche Une analyse factorielle exploratoire est utilisée pour identifier les facteurs qui définissent la perception du risque des investisseurs. La régression multiple est utilisée pour évaluer la relation entre les traits démographiques et les groupes de facteurs. Le test de Kruskal–Wallis est utilisé pour déterminer si les facteurs extraits diffèrent selon les catégories démographiques. Un cadre de perception du risque basé sur ces résultats est développé pour fournir des aperçus plus profonds. Résultats Il existe des preuves de la relation et de l'influence des facteurs démographiques sur la propension au risque et le biais comportemental. De cette étude, il est clair que l'attente de retour, l'horizon temporel et l'aversion à la perte, qui définissent la construction de la propension au risque, varient significativement selon les traits démographiques. La familiarité, l'auto-confiance, l'ancrage et les biais expérientiels qui définissent la construction du biais comportemental diffèrent selon les catégories démographiques. Ces facteurs influencent la perception du risque d'un individu par rapport aux investissements en actions. Limitations/implications de la recherche La référence pour le cadre de cette étude est limitée car il n'y a pas eu de précédent travaux similaires dans le milieu académique. Implications pratiques Cet article établit que les chercheurs d'informations prennent des décisions rationnelles. L'article réitère la nécessité pour les gestionnaires de portefeuille de développer et d'aligner les stratégies d'investissement après évaluation du risque des investisseurs en incluant ces facteurs comportementaux, ce qui peut être particulièrement avantageux pendant une forte volatilité des marchés qui admet la possibilité de prises de décision irrationnelles. Implications sociales Cette étude souligne que les régulateurs doivent reconnaître l'impact affectif, cognitif et démographique de l'investisseur sur les marchés boursiers et aligner les mesures de contrôle des risques qui sont propices à l'évolution du marché. Cela sensibilise également les participants au marché au fait que les facteurs psychologiques et les biais comportementaux peuvent avoir un impact sur les décisions d'investissement. Originalité/valeur Il s'agit de la seule étude qui examine une perspective tridimensionnelle du cadre de perception du risque des investisseurs. L'étude présente la relation entre la propension au risque, le biais comportemental et les facteurs démographiques dans le contexte de « l'information » étant la variable médiatrice. Cet article couvre cinq caractéristiques de la propension au risque et huit biais comportementaux, une telle couverture n'a pas été tentée auparavant dans le domaine académique avec la perspective susmentionnée.