La performance ESG améliore-t-elle la solvabilité des entreprises ?

Cette étude examine si la performance ESG améliore la solvabilité d’une entreprise. Dans ce but, nous développons deux méthodologies pour la régression logistique avec ou sans moindres carrés en deux étapes pour sélectionner les facteurs de risque de défaut concernant les entreprises japonaises en fonction de leurs scores ESG. Les résultats montrent que la performance ESG contribue davantage à la prédiction du risque de défaut d’une entreprise sur des horizons de risque plus longs. Notamment, les activités liées à la ESG ne contribuent pas nécessairement à la réduction du risque de défaut d’une entreprise. Dans l'ensemble, cette étude fournit des méthodologies efficaces d'analyse du risque de crédit pour les entités concernées, telles que les entreprises de gestion ESG, les prêteurs et les investisseurs.