Robustesse et contrats linéaires

Nous considérons un problème de risque moral où le principal n'est pas certain de ce que l'agent peut et ne peut pas faire : elle connaît certaines actions disponibles pour l'agent, mais d'autres actions inconnues peuvent également exister. Le principal exige de la robustesse, évaluant les contrats possibles par leur performance dans le pire des cas, sur des actions inconnues que l'agent pourrait potentiellement entreprendre. Le modèle suppose une neutralité au risque et une responsabilité limitée, sans autres hypothèses sur la forme fonctionnelle. Très généralement, le contrat optimal est linéaire. Le modèle offre ainsi une nouvelle explication des contrats linéaires dans la pratique. Il introduit également une approche de modélisation flexible pour le risque moral sous une incertitude non quantifiable. (JEL D81, D82, D86)