L'effet de la volatilité du taux de change sur les importations : Preuves des marchés émergents

Cette étude examine les relations de co-intégration entre les importations, la volatilité du taux de change, le revenu et le taux de change réel pour les économies des marchés émergents pendant 2000 - 2020. Contrairement aux études précédentes, nous considérons la dépendance de la coupe transversale dans les marchés émergents. Pour l'analyse de co-intégration, le test de co-intégration de Westerlund et Edgerton (2007) a été utilisé pour obtenir des résultats efficaces en permettant l'autocorrélation et la variance variable dans l'équation de co-intégration. Les résultats de cette étude montrent qu'il existe une relation de co-intégration entre les variables. L'impact de la volatilité, du revenu et du taux de change réel sur les importations est estimé en utilisant les effets communs corrélés (ECC). Les résultats du panel indiquent que les importations à long terme sont significativement affectées négativement chaque fois qu'il y a de la volatilité sur les marchés émergents. On constate que les goûts et les préférences sont orientés vers les biens importés, et une augmentation du revenu entraîne une augmentation des importations. En même temps, les résultats contredisent les projections théoriques et montrent qu'une augmentation de la valeur du taux de change a une influence positive sur la quantité de biens importés. Cela pourrait être dû au fait que les revenus d'exportation dans les pays des marchés émergents dépendent des importations.