Un modèle d'équilibre du commerce d'actifs avec arrivée d'informations séquentielles

RÉSUMÉ Dans un effort pour mieux comprendre le processus d'ajustement dynamique des prix du marché, cet article développe un modèle qui décrit l'impact des nouvelles informations sur un marché financier. L'accent est mis sur la relation changement de prix-volume en présence d'une exigence de marge. Nous constatons que l'exigence de marge affecte significativement la relation entre le changement de prix et le volume. De plus, cette relation est montrée comme étant affectée par le nombre d'investisseurs sur le marché, le degré de diffusion de l'information, les différences dans l'interprétation des informations et le coût implicite de l'exigence de marge.