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Ce livre, coécrit par l'économiste lauréat du prix Nobel Kenneth Arrow, considère les dépenses publiques dans le contexte de la théorie de la croissance moderne. Il analyse la croissance optimale avec le capital public. Une théorie de la 'contrôlabilité' est développée et intégrée dans l'économie publique et les modèles de croissance. Publié à l'origine en 1970.
Nickell et al. (Sun,) ont étudié cette question.