Évaluations ESG et performance des fonds communs de placement socialement responsables : une étude de panel

Cette étude utilise le modèle à 5 facteurs de Fama-French pour examiner les performances ajustées au risque des Fonds Communs de Placement Socialement Responsables (SRMF) par rapport au marché sur une période de 12 ans (2005–2016). La période de cette étude chevauche les périodes précédant, durant et immédiatement après la Grande Récession. Cette étude examine également si les évaluations Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG) attribuées aux SRMF signalent les performances des fonds au fil du temps. Les résultats indiquent que bien que les SRMF aient sous-performé sur le marché pendant la période 2005–2016, il n'y avait pas de différence dans la performance des SRMF par rapport au marché durant la période de la Grande Récession. De plus, nos résultats indiquent que les SRMF avec des évaluations ESG plus élevées ont surperformé les SRMF avec des évaluations ESG plus faibles durant la période de la Grande Récession. Les implications des résultats de cette étude pour les analystes d'investissement, les gestionnaires de portefeuille et les planificateurs financiers sont incluses.