La décomposition des relations économiques par échelle de temps à l'aide d'ondelettes : dépenses et revenus

Les économistes savent depuis longtemps que l'échelle de temps est importante, dans la mesure où la structure des décisions concernant l'horizon temporel pertinent, le degré d'agrégation temporelle, la force de la relation et même les variables pertinentes diffèrent selon l'échelle de temps. Malheureusement, jusqu'à récemment, il était difficile de décomposer les séries temporelles économiques en composantes d'échelles de temps orthogonales, à l'exception du court et du long terme, le premier étant dominé par le bruit. Cet article utilise les ondelettes pour produire une décomposition orthogonale de certaines variables économiques par échelle de temps sur six échelles temporelles différentes. La relation d'intérêt est l'hypothèse du revenu permanent. Nous confirmons que la décomposition par échelle de temps est très importante pour analyser les relations économiques et qu'un certain nombre d'anomalies précédemment relevées dans la littérature sont expliquées par ces moyens. L'analyse souligne l'importance de reconnaître les variations de phase entre les variables lors de l'étude des relations économiques.