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Dans un marché avec des traders connectés par l'information, la dynamique du volume, l'informativité des prix, la volatilité des prix et la liquidité sont sévèrement affectées par les liens d'information que chaque trader expérience avec ses pairs. Nous montrons qu'en présence de liens d'information entre les traders, le volume et l'informativité des prix augmentent. De plus, nous constatons que les liens d'information améliorent ou détériorent la profondeur du marché, et abaissent ou augmentent les profits des traders, selon que ces liens transmettent des signaux corrélés positivement ou négativement. Enfin, notre modèle prédit des schémas de corrélation commerciale conformes à ceux identifiés dans la littérature empirique : les transactions générées par des traders "voisins" sont corrélées positivement et les transactions générées par des traders "distants" sont corrélées négativement. L'auteur 2009. Publié par Oxford University Press au nom de The Society for Financial Studies. Tous droits réservés. Pour les autorisations, veuillez envoyer un e-mail à : journals.permissions@oxfordjournals.org., Oxford University Press.
Colla et al. (Mon,) ont étudié cette question.