オプション行使による情報開示

多くの実世界の状況において、エージェントは不完全な情報を持ってオプション行使戦略を策定しなければならない。このような状況では、エージェントは観察された行使戦略を通じて他のエージェントのプライベートシグナルを推測することができる。オフィスビルの建設、探査油井の掘削、新薬の研究に対する製薬会社のコミットメントは、すべて他の市場参加者にプライベートな情報を伝える。この論文は、非対称プライベート情報を持つオプション行使ゲームのための均衡フレームワークを発展させる。均衡行使のパターンに関する多くの興味深い側面が分析される。特に、エージェントが自分のプライベート情報を無視し、行使のバンドワゴンに乗る情報カスケードが内生的に発生する可能性がある。