暗号通貨のリスク予測：GARCHおよび確率ボラティリティモデルの比較と組み合わせ

要約 暗号通貨の高いリターンは、近年多くの投資家を惹きつけてきました。同時に、暗号通貨の進化は極端なボラティリティを特徴としています。したがって、投資家にとって、暗号通貨への投資に関連するリスクを評価することが重要です。私たちは、2018年9月28日から2023年2月28日までのサンプル外期間における暗号通貨のリスク予測のためのいくつかのGARCHおよび確率ボラティリティモデルの比較を提供します。広く使用されているGARCH(1,1)は、正確なリスク予測を提供しないことがわかりました。対照的に、t分布の革新を加えたり、レジームの変化を許可したりすることで、両方のモデルクラスの精度が向上します。最後に、異なるモデルを組み合わせ、モデル予測を組み合わせることで正確なリスク予測をもたらすという強力な証拠を提供するために、割引学習によるベイズ的意思決定ガイドアプローチを考慮します。