RESUMO Este estudo explora como as controvérsias ESG afetam os custos operacionais dos bancos. Usando dados dos maiores bancos do mundo e aplicando análise de fronteira estocástica, mostramos que as controvérsias ESG reduzem significativamente a eficiência de custos ao aumentar as despesas não relacionadas a juros. A magnitude desse efeito, no entanto, depende fortemente do contexto institucional. Bancos da União Europeia ou países com forte estado de direito e qualidade regulatória experimentam aumentos de custos menores após controvérsias ESG, enquanto aqueles que operam sob estruturas governamentais altamente eficazes enfrentam pressões de custo mais fortes. Também encontramos que um desempenho ESG básico mais alto melhora a eficiência de custos e serve como um seguro reputacional, mitigando o impacto adverso das controvérsias. Além disso, maior visibilidade digital, medida através do Volume de Busca do Google, está associada a custos operacionais marginalmente mais altos, mas facilita a recuperação da reputação ESG. No geral, o estudo mostra que as falhas ESG acarretam consequências financeiras mensuráveis para os bancos e que tanto a qualidade institucional quanto o engajamento digital moldam sua capacidade de gerenciar choques reputacionais relacionados ao ESG.
Klepczarek et al. (Sun,) estudaram essa questão.