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Resumo Investir em líderes de sustentabilidade afeta o desempenho da carteira? Analisando duas carteiras corporativas globais de sustentabilidade líderes e atrasadas (Dow Jones) descobre-se que (1) as empresas de sustentabilidade líderes não têm desempenho inferior ao da carteira de mercado e (2) suas contrapartes atrasadas superam a carteira de mercado e a carteira líder. Notavelmente, encontramos que as empresas de desempenho social corporativo (CSP) líderes (atrasadas) exibem risco idiossincrático significativamente mais baixo (alto) e que o risco idiossincrático pode ser precificado pelo amplo mercado acionário global. Desenvolvemos um fator de risco idiossincrático e descobrimos que sua inclusão reduz significativamente a aparente diferença de desempenho entre carteiras de CSP líderes e atrasadas.
Lee et al. (Ter,) estudaram esta questão.