Transformationsanalyse und Asset-Pricing für affine Sprung-Diffusionen

Im Rahmen von ‚affinen‘ Sprung-Diffusions-Zustandsprozessen bietet dieses Papier eine analytische Behandlung einer Klasse von Transformationen, einschließlich verschiedener Laplace- und Fourier-Transformationen als Spezialfälle, die eine analytische Behandlung einer Reihe von Bewertungs- und ökonometrischen Problemen ermöglichen. Beispielanwendungen umfassen Modelle zur Preisgestaltung von festverzinslichen Wertpapieren, wobei auch intensitätsbasierte Modelle des Ausfalls eine Rolle spielen, sowie eine breite Palette von Optionen-Preisgestaltungsanwendungen. Ein illustratives Beispiel untersucht die Implikationen der stochastischen Volatilität und Sprünge für die Optionenbewertung. Dieses Beispiel verdeutlicht den Einfluss auf die ‚Smirks‘ von Optionen durch die gemeinsame Verteilung der Sprünge in der Volatilität und Sprünge im Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, sowohl durch die Sprunghöhe als auch durch das Timing der Sprünge.