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Résumé Nous présentons un ensemble de faits empiriques stylisés émergeant de l'analyse statistique des variations de prix dans divers types de marchés financiers. Nous discutons d'abord de certaines questions générales communes à toutes les études statistiques des séries temporelles financières. Les diverses propriétés statistiques des rendements d'actifs sont ensuite décrites : propriétés de distribution, propriétés des queues et fluctuations extrêmes, régularité trajectoire par trajectoire, dépendance linéaire et non linéaire des rendements dans le temps et entre les actions. Notre description met en évidence des propriétés communes à une grande variété de marchés et d'instruments. Nous montrons ensuite comment ces propriétés statistiques invalident plusieurs des approches statistiques courantes utilisées pour étudier les ensembles de données financières et examinons certains des problèmes statistiques rencontrés dans chaque cas.
Rama Cont (Jeu,) a étudié cette question.