Managerial networking and business model innovation: empirical study of new ventures in an emerging economy

More than 50% of newly established ventures fail in the initial stage across the globe due to fairly well-known reasons: liability of newness, lack of resources and smallness. One way to overcome these issues is to build connections with external bodies that may help in exchange of knowledge and resources. While networking is a useful ally, it cannot save a venture from failure entirely on its own. New firms also need an effective business model innovation which is considered a key factor in the success of Small and Medium Enterprises (SMEs) in the current era. This article examines the importance of networking in building effective business model innovation. Data were collected through structured questionnaires using a sample size of 311 young SMEs operating in the emerging economy, Pakistan. Hypotheses were tested through Structural Equation Modeling (SEM) in analysis of a Moment Structures (AMOS).21. The results indicate that financial networking, business networking and political networking significantly and positively contribute to business model innovation. Owners and managers of young medium-sized firms are advised to focus on building relationship with external partners, financial institutions and government officials to create an effective business model innovation in order to survive in a turbulent market. Implications for practice are also discussed in detail.Keywords: networking; business model innovation; new ventures; emerging marketPlus de 50% des entreprises nouvellement créées échouent dès leur première année pour des raisons clairement établies: le handicap dû à leur jeunesse, le manque de ressources et le handicap de la taille. Un des moyens pour surmonter ces difficultés est de construire des partenariats avec d'autres structures qui apporteraient des ressources et savoirs. Bien que nécessaire, le réseau d'affaires ou networking ne peut à lui seul prévenir une entreprise d'echouer par son propre chef. Les nouvelles entreprises ont besoin d'un business modèle innovant qui constitue actuellement le facteur clé de succès des Petites et moyennes entreprises (PME). Le présent article examine l'importance du réseau d'affaires ou networking dans la définition d'un business model innovant. A partir d'un questionnaire, nous avons mené une étude sur un échantillon de 311 nouvelles PME du Pakistan exerçant dans le secteur de l'économie émergeante. En utilisant des modèles structurés d'equations dans AMOS. 21, nous avons testé nos hypothèses. Il en résulte que le partenariat financier, le partenariat d'affaires et le partenariat politique influencent significativement et positivement la mise en place d'un modèle d'affaires innovant. Les actionnaires et les gestionnaires des jeunes PME sont conseillés de construire des relations avec des partenaires extérieurs, des instutions financières et des acteurs gouvernementaux afin de créer un modèle d'affaires innovant qui garantisse leur pérennité sur un marché instable. Les implications pratiques sont aussi détaillées dans le présent article.