Causalité contemporaine et de Granger entre les prix au comptant et à terme du maïs aux États-Unis

Résumé Cet article examine la causalité contemporaine et de Granger entre les contrats à terme de maïs aux États-Unis et sept prix au comptant provenant des principaux États producteurs pour la période de janvier 2006 à mars 2011. Les flux causaux des contrats à terme vers les prix au comptant sont identifiés par des tests de causalité contemporaine et de Granger en échantillon, mais pas par le test de causalité de Granger hors échantillon. Bien qu'aucune causalité de Granger en échantillon ou hors échantillon entre les États ne soit trouvée, des liens de causalité contemporaine sont révélés. Aucune causalité des prix au comptant vers les prix à terme n'est déterminée.