合规文化作为内部控制质量与财务欺诈风险的媒介

本研究考察了内部控制质量对尼日利亚上市公司财务欺诈风险的影响，特别强调了合规文化的中介作用。通过对2015年至2024年期间152家尼日利亚交易所（NGX）上市公司的平衡面板进行观察，采用定量研究设计并应用面板回归技术分析内部控制质量、合规文化与财务欺诈风险之间的关系，同时控制公司规模、董事会独立性、审计质量和公司杠杆。采用随机效应估计法，并支持后期估计诊断，以应对公司层级的异质性并确保稳健的推断。研究结果显示，内部控制质量对财务欺诈风险有显著的负面影响，表明更强的控制系统减少了企业面临的欺诈活动风险。合规文化对欺诈风险也产生了显著的负面影响，并部分中介了内部控制质量与财务欺诈风险之间的关系，表明当内部控制嵌入在强大的伦理和合规导向的组织文化中时，其效果更佳。此外，公司规模、董事会独立性和审计质量在降低欺诈风险方面也被发现有效，而公司杠杆则显著增加了欺诈暴露。这些结果在控制异方差性和序列相关后依然稳健。研究通过整合结构和行为视角，强调合规文化作为连接内部控制与欺诈结果的关键机制，为欺诈风险与公司治理文献做出贡献。研究结果为希望加强新兴市场欺诈预防框架的监管者、董事会、审计师和投资者提供了重要的启示。