将物理气候风险纳入银行的信用风险和资本评估：洪水对房地产投资组合影响的案例研究

目的 本研究解决了银行机构在将物理气候风险纳入信用风险参数——违约概率（PD）和违约损失（LGD）——以及计算其内部资本要求方面所面临的挑战。设计/方法论/方法 我们采用扩展的Merton（1974）模型，将物理气候风险的影响纳入信用风险评估和银行的内部资本要求。我们重点关注因中期场景中的河流洪水而对房地产敞口和抵押品造成的结构性物理损害。我们将这些损失整合到用于确定银行资本要求的信用风险参数中，特别是PD和LGD。发现 洪水引发的物理风险会影响PD和LGD，从而影响银行的内部资本要求。然而，当损害比例低于基于历史观察的不可动产预期收益时，这种影响并不是系统性的。具体而言，当企业在债务和抵押品价值方面表现出现有的财务脆弱性时，影响才会变得显著。实践意义 银行可以使用所提出的模型来确定气候事件特别是河流洪水所带来的额外信用风险和内部资本要求。原创性/价值 本研究为银行提供了一种在内部资本充足性评估过程（ICAAP）框架下将物理气候风险纳入信用风险评估和内部资本要求的方法。这一整合对于确保银行能够吸收因物理损失而影响其交易对手和/或收到的抵押品而产生的额外信用风险至关重要，同时符合当前的监管要求并预见未来的要求。此外，它通过提出一种新颖的方法并扩展现有的基础信用风险模型，补充了现有文献，使上述整合得以在不依赖历史方法的情况下进行。