PulseExploreJournal ClubDebatesTrendingResearchersJournals
Instagram
HomeExploreJournal ClubTrending
Synapse
⌘+K
Synapse
January 1, 2001The RAND Journal of Economics1,114 citations

Incentives versus Transaction Costs: A Theory of Procurement Contracts

View Full Paper
PBPatrick BajariSTSteven Tadelis

Key Points

  • This research aims to explain the relationship between incentives and transaction costs in procurement contracts.
  • Developed a theoretical model addressing procurement contract dynamics.
  • Analyzed the trade-off between incentivizing sellers and reducing transaction costs.
  • Explored the prevalence of fixed-price and cost-plus contracts under varying conditions.
  • Fixed-price contracts dominate over other incentive-based contracts when low opportunism risk exists.
  • Cost-plus contracts become favorable when transaction costs for contract renegotiation are minimal.
  • In cases of high product complexity, intra-firm production is preferred over market contracts for procurement.

Abstract

В статье представлена модель, объясняющая многие стилизованные факты о контрактах на поставку (procurement contracts). Согласно модели покупатель несет издержки дизайна контракта и сталкивается с дилеммой: либо создавать стимулы у продавцов не проявлять оппортунизм, либо снижать ex post трансакционные издержки, связанные с затратами на пересмотр контракта. Авторы показывают, в каких случаях контракты с фиксированной ценой и контракты, составленные по принципу издержки плюс, будут превалировать над остальными стимулирующими контрактами. Также делается вывод о том, что в случае высокой сложности товара внутрифирменное производство будет доминировать рыночные контракты на поставку.

Ask AI
Helpful
Bookmark
Share
View Full Paper

Cite This Study

Bajari et al. (2001) studied this question.

synapsesocial.com/papers/69d8ff25f544bba627beda08https://doi.org/10.2307/2696361
Ask AI
Helpful
Bookmark
Share
View Full Paper