数字支付常被视为现金替代品、消费者便利工具和金融科技创新。本研究认为，这种框架是不完整的。随着支付系统变得越来越快、更具互操作性、数据丰富，并融入日常经济活动，它们越来越多地作为经济基础设施发挥作用。本研究开发了一个比较框架，用于分析数字支付的三个核心维度：包容性、韧性和治理。它认为，数字支付在不同国家创造了不同形式的价值。在发达经济体中，成熟的金融系统主要通过改善便利性、嵌入式商业、运营效率和数据驱动的服务来优化。在发展中经济体中，它们可以通过扩展实时账户间支付、低成本商户接受和公共数字铁路而作为跳跃性的基础设施。在服务不足和基础设施较低的环境中，它们可以通过移动支付、汇款、代理网络和辅助接入模式提供首次金融功能。本研究通过分析印度的UPI、巴西的Pix、肯尼亚的移动支付生态系统、瑞典的低现金韧性辩论和美国的以卡为中心的转型，证明仅凭交易量无法充分衡量支付系统的价值。相反，数字支付基础设施应根据其是否在规模上可达、可负担、互操作、安全、保护隐私、韧性和可治理进行评估。本文贡献了一个统一的基础设施框架，将金融包容性、支付系统设计、韧性和治理整合在一起——这些主题在现有文献中常常被单独处理。它总结道，未来的数字支付研究和政策应更少关注数字化本身，而更多关注决定支付系统是否能够在经济中创造包容性、可信赖性和负责任经济参与的制度设计选择。
Rajeew Vishvakarma（周五）研究了这个问题。