存款流动

本研究考察了美国银行存款流动的动态，时间段为疫情后银行行业不确定性和利率上升期间。我们分析了2022年第一季度至2023年中期的存款变动，此段时间包括硅谷银行和签名银行的倒闭。我们发现，在此期间大约有1万亿美元的存款流出银行体系，其中大机构的流出尤为明显。结果表明，无保障存款从相对安全的银行流出，表明风险规避并不是这些流出的主要驱动因素。同时，约有7000亿美元流入货币市场基金，零售投资者寻求在优质零售基金中获得更高的收益，而机构投资者则在银行倒闭期间更注重政府基金的流动性。