使用马科维兹模型和单一指数模型对雅加达伊斯兰指数 (JII) 股票进行的最优投资组合分析：2022–2025年历史数据

本研究分析和比较了使用马科维兹模型和单一指数模型构建雅加达伊斯兰指数（JII）上市股票的最优伊斯兰股票投资组合。数据集由2022年1月至2025年12月30只JII成分股的每月收盘价组成。应用定量方法及目的性抽样，仅选择预期收益为正且超额收益为正的股票。使用年利率5.8%的Sukuk Ritel SR023T3作为无风险基准。数据处理和投资组合优化使用微软Excel求解器进行。使用最低风险偏好的马科维兹模型，最优投资组合包括九只股票：ASII, BRIS, JPFA, PGAS, ANTM, TPIA, MEDC, DSSA和INKP，预期年收益率为16.29%，最低风险水平为51.94%。在使用夏普比率优化时，模型生成了一个包含十一只股票的投资组合，预期收益率提高至33.21%，相关风险为64.04%。在单一指数模型下，最优投资组合包括PANI, TPIA和BRMS，权重分别为66.08%、25.82%和8.09%。该投资组合预期年收益率显著提高至144.97%，贝塔值为1.8945，显示出更大的系统性风险.