有效投资组合前沿的分析导出

均值-方差有效投资组合前沿的特征在文献中已被详细讨论。然而，对于超过三个资产的情况，一般的方法是通过图表展示定性结果。本文明确导出了有效投资组合前沿，并验证了对这些前沿的特征的主张。从这些特征中得出的最重要的含义，即分离定理，在共同基金定理的背景下进行了陈述和证明。结果表明，在某些条件下，经典的图形化技术导出有效投资组合前沿是错误的。