EGARCH模型：比特币价格对山寨币和标准普尔500指数的波动溢出分析

本研究旨在分析比特币价格波动溢出对山寨币价格（以太坊、泰达币、币安币）和标准普尔500指数价格的影响。使用的数据为每周数据，研究期间为2018年1月至2022年12月。本研究使用的分析方法是指数广义自回归条件异方差（EGARCH）模型。结果表明，比特币与币安币之间存在波动溢出效应，比特币价格波动对币安币价格的正向冲击大于负向冲击。同时，比特币与以太坊、泰达币以及标准普尔500指数之间的波动溢出无法确定，因为价格数据是同方差的，因此无法进行EGARCH建模，因为数据需要满足建模要求。