财产责任保险中的价格监管：一种或有索赔方法

摘要 使用离散时间期权定价模型推导财产责任保险公司的“公平”回报率。使用该模型的理由在于股东、保单持有人和税务机关的财务索赔可以视为基于保险公司资产组合所产生收入的欧式期权。该投资组合主要由可交易的金融资产构成，因此相对容易估值。通过将股东的期权价值设定为初始盈余，可以得出公平保险价格的隐含解决方案。与以前的保险监管模型不同，这种方法考虑了保险公司的破产概率以及非线性税收效应。