Modellierung der undurchsichtigen bilateralen Marktdynamiken im Finanzhandel: Einblicke aus einer Multi-Agenten-Simulationsstudie

Die Erkundung komplexer adaptiver Finanzhandelsumgebungen durch multi-agentenbasierte Simulationsmethoden stellt einen innovativen Ansatz im Bereich der quantitativen Finanzen dar. Trotz der Dominanz von multi-agenten Reinforcement-Learning-Methoden in Finanzmärkten mit beobachtbaren Daten gibt es eine Reihe von systematisch signifikanten Finanzmärkten, die aufgrund ihrer partiellen oder undurchsichtigen Datenverfügbarkeit Herausforderungen darstellen. Daher entwickeln wir einen multi-agentenbasierte Simulationsansatz, der kleinere meta-heuristische Methoden einsetzt. Dieser Ansatz zielt darauf ab, den undurchsichtigen Bilateralmarkt für den Handel mit australischen Staatsanleihen zu repräsentieren, wobei die bilaterale Natur des Handels zwischen Banken, auch als "Over-the-Counter" (OTC) Handel bezeichnet, erfasst wird und häufig zwischen "Market Makers" stattfindet. Die Einzigartigkeit des bilateralen Marktes, gekennzeichnet durch verhandelte Transaktionen und eine begrenzte Anzahl von Akteuren, liefert wertvolle Einblicke für agentenbasierte Modellierung und quantitative Finanzen. Die inhärente Rigide dieses Marktstructures, die im Widerspruch zur globalen Verbreitung multilateraler Plattformen und der Dezentralisierung der Finanzen steht, unterstreicht die einzigartigen Einblicke, die unser agentenbasiertes Modell bietet. Wir untersuchen die Auswirkungen der Marktsteifheit auf die Marktstruktur und berücksichtigen den Stabilitätsaspekt im Marktdesign. Dies erweitert den laufenden Diskurs über komplexe Finanzhandelsumgebungen und bietet ein verbessertes Verständnis ihrer Dynamik und Implikationen.