Les actualités politiques affectent-elles les marchés financiers ? Preuves à partir du comportement de trading et des taux de change en Corée

Cette étude analyse l'influence des actualités politiques concernant la loi martiale, qui ont suscité un grand intérêt tant chez les investisseurs nationaux qu'internationaux, sur les taux de change et les comportements de trading des différents types d'investisseurs (institutionnels, particuliers, étrangers) sur le marché boursier. Des actualités politiques publiées par des médias majeurs en Corée et aux États-Unis ont été collectées, puis une analyse de sentiment des articles complets a été réalisée via une ingénierie de prompt avec l'API GPT-4o. Les résultats montrent que l'indice de sentiment construit influence de manière statistiquement significative les variations du taux de change won/dollar. Les investisseurs institutionnels ont fait preuve d'achats nets en réponse à des actualités positives et de ventes nettes en réponse à des actualités négatives, tandis que les investisseurs particuliers ont eu des comportements de trading opposés. En revanche, les investisseurs étrangers n'ont pas montré de réaction statistiquement significative à l'indice de sentiment des actualités politiques. Ces résultats indiquent que l'indice de sentiment des actualités politiques a un impact significatif sur la variation des taux de change et les comportements de trading, suggérant qu'il peut fournir des informations utiles pour mieux comprendre les évolutions des marchés financiers.