用于非同步交易期货合约的协整伊辛自旋模型：原油期货价差交易

通过期货跨期价差进行配对交易提供了一种稳健的市场中性方法来利用短暂的错误定价，但其实时应用受到非同步交易的阻碍。本文介绍了一种用于高频价差交易中实时信号生成的协整伊辛自旋模型（Cointegrated Ising Spin Model, CISM）。该模型将协整的宏观均衡与微观层面的代理交互相联系，在基于代理的系统中将价格表示为磁化强度。一种新颖的 Δ 加权套利力量可动态调整代理的校正行为，以应对信息陈旧性。该模型基于逐笔 Brent crude oil futures 进行校准，生成价差均值回归的时变概率，从而支持基于概率的交易决策。回测显示成功率达 74.65%，证实了 CISM 在非同步环境中生成稳定、数据驱动的套利信号的能力。该模型连接了宏观层面的协整与微观层面的代理交互，在基于代理的伊辛系统中将价格表示为磁化强度。其新颖特征在于 Δ 加权套利力量，即代理对标准误差修正项作出的校正压力会根据信息陈旧性进行动态放大。该模型根据历史 tick 数据进行校准，旨在实时运行，随着新报价的到达不断更新其基于概率的交易信号。该模型建立在离散选择理论的框架内，将代理状态转变视为 Vector Logistic Autoregressive (VLAR) 框架内的效用最大化决策。