الملخص توثق هذه الورقة وجود نوعين من عدم التماثل في سوق الخيارات في الصين: عائدات خيارات الشراء (البيع) إيجابية (سلبية) overnight لكن سلبية (إيجابية) خلال اليوم. نقدم تفسيرًا قائمًا على ضغط الطلب لهذه الظاهرة، مشيرين إلى دوافع المقامرة لدى المستثمرين الأفراد كعامل محفز رئيسي، والتي تكون بارزة بشكل خاص بعد realizations سلبية لعائدات الأصول الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب المدفوع بالتأمين يفسر العائدات السلبية لخيارات البيع overnight، بينما يساهم الطلب المدفوع بالانتباه في عدم التماثل بين الليل والنهار في عائدات خيارات الشراء. على الرغم من استغلال المستثمرين المؤسسيين لهذه الأسعار الخاطئة، فإن عدم التماثلات تستمر مع مرور الوقت، مما يترك المستثمرين الأفراد يتحملون خسائر كمقابلين.
درس Xianzhen Wang (Mon,) هذا السؤال.