A Era da Razão: Decisões Financeiras ao Longo do Ciclo de Vida e Implicações para a Regulamentação

Muitos consumidores fazem escolhas financeiras ruins, e os adultos mais velhos são especialmente vulneráveis a tais erros. Cerca da metade da população entre 80 e 89 anos tem um diagnóstico médico de comprometimento cognitivo substancial. Estudamos os padrões de erros financeiros ao longo do ciclo de vida usando uma base de dados proprietária com informações sobre 10 tipos de transações de crédito. Os erros financeiros incluem o uso subótimo de ofertas de transferência de saldo de cartão de crédito e pagamentos excessivos de taxas de juros e tarifas. Em uma seção transversal de mutuários principais, os adultos de meia-idade cometeram menos erros financeiros do que tanto os mais jovens quanto os mais velhos. Concluímos que os erros financeiros seguem um padrão em forma de U, com o desempenho que minimiza custos ocorrendo em torno dos 53 anos. Analisamos nove estratégias regulatórias que podem ajudar indivíduos a evitar erros financeiros. Discutimos laissez-faire, divulgação, nudges, "licenças de motorista" financeiras, diretivas antecipadas, fiduciários, refúgios de ativos e supervisão regulatória ex post e ex ante. Finalmente, levantamos sete questões para futuras pesquisas sobre limitações cognitivas e respostas políticas associadas.